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公募基金又迎来创新型产品 增强型ETF创新点是什么

2021-11-23 10:08:06 来源:北京商报

继首批北交所主题基金火热发行后,公募基金在近日又迎来一类创新型产品。11月22日,首批4只增强型ETF启动发行,其中部分产品的募集上限高达80亿元。有观点称,增强型ETF相较传统的指数增强基金而言,有稳定且持续的增强能力,以及较高胜率。但也有业内人士提醒,在投资相关产品时,投资者更需要注重风险偏好与自身的风险承受能力。

11月22日,国泰、招商、景顺长城、华泰柏瑞旗下的4只增强型ETF率先启动发行。虽然上述4只产品同日发售,但结募时间则有所不同。其中,国泰基金、招商基金、华泰柏瑞基金旗下增强型ETF的结募日为11月26日,而景顺长城旗下产品的结募日则为12月3日。

首批增强型ETF于2019年3、4月陆续提交注册申请,但直至2021年11月15日,首批5只增强型ETF才获批,历时长达两年。

从募集规模来看,国泰沪深300增强策略ETF和招商沪深300增强策略ETF的募集规模均为80亿元;景顺长城中证500增强策略ETF网上现金认购和网下现金认购的合计首次募集规模上限为75亿元(不含募集期利息和认购费用),网下股票认购的首次募集规模上限为5亿元;而华泰柏瑞中证500增强策略ETF则未对相关产品设置募集上限。

不过,北京商报记者注意到,截至发稿,上述4只产品并未在发行首日售罄。记者也从渠道人士处多方采访了解到,数据仍在统计当中,上述产品首日的销售情况尚未可知。

据了解,增强型ETF属于主动管理ETF的一种。根据华泰柏瑞基金介绍,增强型ETF可以简单理解为指数增强型基金套用了ETF形式,兼具指数增强型基金和ETF的特点。作为增强型指数基金,它通过主动选股力争获取超越指数的收益,同时,作为ETF,它又具有交易便利的工具属性。因此,增强型ETF同时对管理人的投资和运营能力有着比较高的要求:一方面,要求管理人具备在控制跟踪误差的情况下产生超额收益的能力,即增强收益的能力;另一方面,要求管理人具备良好的ETF运营管理能力。

北京商报记者注意到,此次相关基金管理人都为旗下增强型ETF配备了两位基金经理。从前述首批4只增强型ETF的发行资料来看,相关产品的管理费率有所不同。其中,招商沪深300增强策略ETF、景顺长城中证500增强策略ETF的管理费率为0.5%;华泰柏瑞中证500增强策略ETF的管理费率为0.7%;而国泰沪深300增强策略ETF的管理费率则为1%。

作为创新型产品,增强型ETF的特点和创新点到底是什么?

从产品名称可以看出,此次率先发行的增强型ETF跟踪标的分别为中证500和沪深300两类宽基指数。其中,景顺长城基金及华泰柏瑞基金旗下增强型ETF跟踪中证500指数,而国泰基金和招商基金旗下增强型ETF则跟踪沪深300指数。

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