量化交易时代 股民要想存活须学会不满仓

A股的量化交易特征越发明显，具体表现为个股盘中振幅加大，这也是诸多股民感觉赚钱比原来更难的最直接原因。要想在量化交易时代存活，股民就要学会不满仓，任何时候都留后手，如此这样才有可能在股市中获得一定的投资回报。

现在的股市，出现两点以前没有的特点，一是趋势规律不明显，往往从技术形态看马上就要进入主升浪的股票，在封住涨停板之后一路下行，然后不断走低，按照技术分析追高的投资者被严重套牢。

第二个特点就是投资者一旦被套，就有可能承受20cm的跌停板，外加次日的低开，而这一过程中却连割肉的机会都没有，因为是T+1的交易制度。这就体现了T+1制度和量化交易的“完美”结合。

对此，散户投资者原有的交易策略就显得那样苍白，追高是错，杀跌也是错，怎么做都不对，本栏和朋友研究过这一新的变化，认为投资者有必要改变自己的投机策略，把交易的规模降下来，把原先的一个“师”满仓交易变为“一团”“二团”“独立团”分开交易，分开的目的就是要尽可能弱化T+1带来的不利影响，在投资者发现自己做错的时候能够尽可能减少损失，而追涨也化整为零，尽量规避量化交易刻意营造出来的完美图形，或许这样，散户投资者的劣势才能稍有缓解，但依然相比量化交易存在不足。

例如投资者在盘中看好一只股票，不要满仓追涨，可以只买入1/3，即让“一团”先去试探性建仓，如果次日发现判断正确，则可以让“二团”再跟进，即再买入1/3的仓位，如果盘中发现不对劲，中了量化交易的圈套，此时可以把“一团”卖出撤回，以减小损失，如果第二天下来发现判断依然正确，那么第三天可以把“独立团”也派过去，如果第三天发现不对劲，可以把“一团”“二团”叫回来，同样把损失控制在可以承受的范围内。

量化交易最大的优势在于没有感情，可以按照既定程序割韭菜，而其资金量巨大，有能力营造出适合投资者追涨的技术图形，底部放量，KDJ金叉，各项指标都是看好的走势，投资者可以据此来分析哪些走势属于量化交易的菜，凡是技术走势过于完美的图形，投资者都要小心，真正的长庄在股价底部一定会把图形尽量掩盖，让投资者不认为这是一个行情的起点，即二等学生才是值得投资的。这里面的逻辑其实并不难懂。

此外，不被量化交易割韭菜的办法并非没有，即长期持有优质股票，贵州茅台上怎么见不到量化交易?因为持股者都是大资金，偏离估值人家真的把货全都给你，往下打压，根本没有止损盘，全是抄底的，这样的操作正是量化交易的克星，所谓弱水三千只取一瓢饮，投资者如果能够精选股票，把自己的股票池控制在10家公司以内，这样量化交易很难割你的韭菜。对于T+1的交易制度，本栏多次指出其弊端，还有涨跌停板制度，也已经不再符合当前市场的需要。

(北京商报评论员 周科竞)

关键词： 量化交易 股民 不满仓 个股