个人养老金制度预告 盘活养老金至关重要

覆盖16个省份、7209万城乡老人、最高每月上涨100元……10月27日，人社部透露了居民养老金上涨的最新情况。而在这背后，则是全国基本养老保险基金的有效运作。数据显示，截至9月底，全国基本养老保险基金委托投资合同规模1.25万亿元，到账金额1.1万亿元。老龄化挑战加剧的当下，盘活养老金至关重要，人社部也提到，下一步将制定推动个人养老金发展的意见，研究出台配套政策。

“钱生钱”的秘诀

事关民生，养老金上涨备受关注。据人社部透露，16个省份已提高了城乡居民养老保险省级基础养老金，超过去年。具体而言，此次调整惠及上海、北京、西藏、浙江、江苏、广西、内蒙古、宁夏、新疆(含新疆生产建设兵团)、江西、甘肃、吉林、山东、湖北、安徽、海南等地的7209万城乡老人。

其中，上海将城乡居民养老保险基础养老金标准由每人每月1100元调整为每人每月1200元，提高了100元，为全国最高。北京位居第二，2021年1月1日起北京新增领取城乡居民基本养老保险待遇的人员，基础养老金标准为每人每月850元。

养老金上调的背后，基本养老保险基金的运作发挥了重要的支撑作用。人力资源社会保障部政策研究司司长、新闻发言人卢爱红提到，截至9月底，全国基本养老保险基金委托投资合同规模1.25万亿元，到账金额1.1万亿元。

据了解，基本养老保险基金是各地政府委托社保基金会管理的基本养老保险部分结余基金及其投资收益，社保基金会对受托管理的基本养老保险基金实行单独管理、集中运营、独立核算。上个月，全国社会保障基金理事会在其官网发布2020年度基本养老保险基金受托运营年度报告。

数据显示，2020年，基本养老保险基金权益投资收益额1135.77亿元，投资收益率10.95%，高于上年的9.03%水平，也远高于受托运营以来年均投资收益率。其中，已实现收益853.27亿元(已实现收益率8.5%)，交易类资产公允价值变动额282.5亿元。而自2016年12月受托运营以来，基本养老保险基金累计投资收益额1986.46亿元，年均投资收益率6.89%。

在接受北京商报记者采访时，中国社会科学院社会发展战略研究院社会保险研究室主任房连泉表示，基本养老保险基金的投资主要有三个特点，一是比较注重安全性，投资相对谨慎;二是注重流动性，投资产品以1-5年期为主，与地方养老金支出周期相匹配;三是盈利性，在风险容忍水平下，尽量获取高收益。

个人养老金制度预告

近年来，随着我国人口老龄化的日趋严重，基本养老保险基金的支付压力也开始显现。有统计数据显示，预计到2050年，我国60岁以上老年人口将达到4.8亿人，约占届时亚洲老年人口的2/5、全球老年人口的1/4。在此背景之下，有效盘活基本养老保险基金至关重要。

在发布会上，人社部也透露，下一步将制定推动个人养老金发展的意见，研究出台配套政策。值得注意的是，在近日举行的2021金融街论坛年会上，人社部养老保险司司长聂明隽也提到，发展第三支柱，应建立有税收等政策支持的个人养老金制度，为参加基本养老保险的劳动者提供个人积累养老金的制度选择。

在聂明隽看来，个人养老金拟采取个人账户制，在投资产品的选择上，将符合规定的储蓄存款、银行理财、商业养老保险、公募基金等都作为个人养老金的产品，以利于参加人根据不同的偏好自主选择，也为市场充分公平竞争创造良好的环境。

新路径的探索确有必要。在接受北京商报记者采访时，中国人民大学副教授王鹏提到，基本养老保险基金在实际运作过程中，一方面可能遇到通货膨胀的问题，导致几十年后的资金购买力无法同当时相提并论。另一方面，部分经济相对欠发达的地区可能存在账户空转的问题，包括参保人数的减少、需要养老金的人数增加、另外就是老龄化。

“老龄化会导致的最大问题就是某一区域老年群体占比过多，对养老金需求旺盛，适龄的工作人群占比相对较少，养老金的积累就会面临一定的压力。”王鹏表示。

就目前的问题房连泉也表示，一是受疫情和降费形势影响，全国养老金收入增速下降;二是部分地区收支缺口加大，财政补贴压力较大;三是部分基金结余较大的地区仍面临基金投资增值问题，从地方抽取结余资金有掣肘。

多元化投资稳中求增

建立健全多支柱的养老体系，迫在眉睫。在发布会上，卢爱红也提到，各地养老保险省级统筹制度持续完善，养老保险全国统筹工作扎实推进。持续推进机关事业单位养老保险制度改革，开展改革中期评估工作。推进多层次养老保险体系建设，指导海南省探索扩大企业年金覆盖范围的措施。

目前养老保险有“三大支柱”，分别是基本养老保险、企业年金和个人商业养老保险，其中基本养老保险也是目前外界最为关注的一方。房连泉表示，基本养老保险基金可以通过投资增强地方养老基金的盈利能力，提高基金结余规模，是缓解养老金支付压力的一条途径。

王鹏也提到，国家基本养老基金在资本市场上更应该是一种多元化的投资，选取相对稳健的目标进行投资。不求短时间的回报，但长期来讲应该稳中有增。这样对于进一步扩大养老金的覆盖范围、增加养老金支付能力、更好盘活巨量资金、促进共同富裕等都是有巨大作用的。而从资本市场角度出发，海量资金进入如果正确操作的话，对活化资本市场、促进相关企业的发展、服务实体经济也有非常重要的作用。

证监会主席易会满日前在基金业协会第三届会员代表大会上曾提到，截至今年6月底，基金行业受托管理各类养老金规模合计约3.6万亿元，超过我国养老金委托投资运作规模的50%，并创造了良好回报。公募基金积极参与养老第三支柱建设，为我国养老体系改革积极探索市场化、可持续的运作机制。这对于有效改善资本市场投资者结构也具有积极意义。

整体而言，王鹏认为，从宏观角度出发，目前我国养老基金整体数额相对巨大，整体处于可控状态，并不会产生所谓的养老金危机。一方面在于我国经济发展水平不断提升，养老金缴纳基数、政府补贴力度不断加大。另一方面随着我国放开三孩等一系列人口政策的发布，也会使适龄的工作人群增加，“养老金危机有些危言耸听了”。

(北京商报记者 杨月涵)

关键词： 人社部 个人养老金 养老金 多元化投资