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新基金规模不断扩大 中小型基金边缘化

2021-10-13 09:27:24 来源:北京商报

在年内市场持续波动的同时,新基金发行规模则不断攀升。Wind数据显示,截至10月12日,年内新发基金规模约2.36万亿元,同比小幅增长。而在新基金规模不断扩大的同时,“黯然离场”的基金数量也在增长。10月12日,上投摩根红利回报混合发布清算报告。另据公开数据显示,截至当前,年内清盘基金数量已达181只,超越2020年全年。有业内人士指出,年内清盘基金数量增长明显,或与基金产品业绩不稳定、“赎旧买新”成常态以及基金产品头部效应明显等因素有关。

181只超去年全年

发布清盘报告的基金队伍再添一员。10月12日,上投摩根红利回报混合发布清算报告,据悉,该基金在今年8月经基金份额持有人大会表决通过,决定终止基金合同有关事项。

上投摩根红利回报混合的清算报告指出,基金管理人依据基金财产清算的分配方案,将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后,按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。

需要注意的是,除上述基金外,同在10月12日,天治稳健双鑫债券也发布基金合同终止及基金财产清算的提示性公告,公告内容提到,由于该产品出现了基金合同终止情形,经基金管理人与基金托管人协商一致,决定将该产品的最后运作日定为2021年10月12日,并自10月13日起进入清算程序。

据了解,天治稳健双鑫债券的基金合同规定,若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,该产品将根据基金合同的约定进入清算程序并终止,不需召开基金份额持有人大会。

在清盘基金队伍不断“壮大”的同时,Wind数据显示,截至10月12日,年内已有181只基金宣布清盘,其中,债券型基金及混合型基金的数量居前,分别为79只、70只。整体来看,年内清盘的基金数量更已超越2020年全年的171只。

中小型基金边缘化

值得一提的是,除上述提及的基金外,目前仍有部分产品存在触及清盘的风险。北京商报记者注意到,10月12日,还有国投瑞银顺恒纯债债券发布基金资产净值连续低于5000万元的提示性公告,华安年年丰一年定开债发布可能触发基金合同终止情形的提示性公告,九泰盈华量化灵活配置混合发布可能触发基金合同终止情形的第三次提示性公告。

从相关公告的具体内容来看,国投瑞银顺恒纯债债券、九泰盈华量化灵活配置混合均存在连续多个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。若达到基金合同约定的连续出现该情况的上限后,相关产品则均自动进入清盘程序并终止运行。

而华安年年丰一年定开债若在第二个开放期的最后一日日终(即2021年10月12日)的基金资产规模低于5000万元,则基金合同也将终止,并于10月13日进入基金清算程序,无需召开持有人大会。

事实上,在存续基金清盘数量增长的同时,年内新基金的发行规模也在不断攀升。据Wind数据显示,截至10月12日,年内新基金发行规模约2.36万亿元。那么,年内新基金的发行火热,是否与加速存续基金清盘有一定的关联?

在深圳中金华创基金董事长龚涛看来,在2019年和2020年基金规模爆发式增长后,2021年的市场波动加剧使得产品业绩不稳定,特别是基金“抱团股”出现大幅波动导致集中赎回情况,所以大部分清盘的基金都是被集中赎回,使得基金规模缩小从而触发清盘条件。“新发规模持续扩大也会引发老基金赎回加快,由于新基金会有更多吸引基民的销售条件,因此‘赎旧买新’也成为常态。”

前海开源首席经济学家杨德龙也提到,今年基金产品的头部效应比较明显,即头部基金规模不断增长,而中小型基金则不断被边缘化,这也是导致基金产品分化甚至部分产品清盘的主要原因。

对于投资者如何可以避免选择到存在清盘风险的产品,龚涛建议道,“选基金首先看品牌,通常情况下,成立时间长且规模排名靠前的基金公司产品业绩相对稳定,所以该类公司旗下的产品也较为可靠。其次是看产品线,选择基金一定要根据自身条件和风险承受能力选择适当的产品,并不是规模越小越好。最后则是看基金经理,从个人履历到产品业绩,排名不是首选因素,最主要是看业绩的稳定度,这样才能找到好产品”。

(北京商报记者 刘宇阳 李海媛)

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