基金投顾业务再迎新进展 助力公募行业发展迈上新台阶

过去两年，公募基金业绩斐然，“炒股不如买基金”的理念逐渐成为越来越多投资者的共识，这也为以“买方市场”为主的基金投顾业务发展提供了良好的契机。继今年4月部分机构被证监会挑选参与第二批公募基金投资顾问业务试点资格答辩后，终于迎来新进展。6月27日，东方证券宣告其获得基金投顾试点资格。此外，北京商报记者获悉，还有多家公募及券商也在近日获得第二批获得基金投顾资格。有业内人士表示，新一批基金投顾试点资格获批，不仅使得投顾业务模式逐步壮大，服务质量也会得到明显提高。但也有观点称，投顾业务的发展痛点仍存。

第二批获批机构“出炉”

基金投顾业务再迎新进展。6月27日，东方证券公告称，于近日获得中国证监会的复函，表示对其试点开展基金投资顾问业务无异议。东方证券表示，在落实“买方投顾”基础上，将持续做大客户基金产品保有规模，进一步激发公司财富管理业务的发展潜力。

北京商报记者也在近日获悉，部分机构已在6月25日获得公募基金投资顾问业务试点资格，包括广发、博时、招商、工银瑞信、兴证全球、汇添富、华安、银华和交银施罗德等多家基金公司，以及招商证券、国信证券、兴业证券等多家券商均成为第二批获得公募基金投资顾问业务试点资格的机构。

虽然获批的机构数量众多，但对于此次获得公募基金投资顾问业务试点资格机构的完整名单，目前尚未有相关信息正式披露。某公募内部人士透露，“我们只知道自己公司的获批情况，其他机构的情况则不太了解，目前也不确定这次一共有多少家机构获批”。

此外，北京商报记者还从业内人士处了解到，上述获批的机构目前只是通过预审，还需在完成筹备工作后接受现场检查，待现场检查通过后才能正式开展业务。部分机构如东方证券明确指出，将在完成基金投资顾问业务相关筹备工作，并待通过验收后，正式开展投资顾问业务试点。

而对于此次获得投顾业务试点资格，博时基金表示，公司已在投资管理、客户服务、合规风控、产品设计、系统建设及运营保障方面做足充分准备，未来将以投资者利益为首要目标。

招商基金则提到，其投顾业务将致力于从根源上改善客户投资体验，以互联网客群和银行零售客群为基础逐渐拓宽、沉淀、积累，立足客户需求图谱，定制化投资策略，有效满足客户不同生命周期的财富管理需求。

首批机构发展飞速

回顾此前，在2019年10月，首批5家公募或旗下子公司获得首批基金投顾试点资格后，还有来自券商、银行、第三方销售平台共计13家相关机构获得第一批基金投顾试点资格。自基金投顾业务试点正式启动以来，经过一年多的时间，该业务伴随投资者基金投资需求的增长和市场环境的助推日益发展。

在这其中，独销机构的发展颇为瞩目。自2020年4月，首批获得基金投顾资格的独立销售机构之一的蚂蚁基金携手全球资管巨头先锋领航集团共同推出“帮你投”后，成为首家上线投顾服务的第三方销售平台。而首批获得投顾资格的其余两家独销机构，腾安基金、盈米基金也分别在同年9月、10月在旗下“一起投”“且慢”平台上线投顾服务。

据中基协数据显示，截至今年一季度末，蚂蚁基金、腾安基金、盈米基金的非货币市场公募基金保有规模依次分别为8901亿元、1040亿元、581亿元;“股票+混合公募基金”保有规模则分别为5719亿元、633亿元、357亿元。

有关投顾业务开展以来的主要成效，盈米基金副总裁、且慢负责人林杰才表示，从且慢的数据来看，目前投顾签约客户超过14万，签约资产超过90亿元，客户盈利比例高达95%，三个月复投比例达到89%。

值得一提的是，在投顾服务需求日益增长的同时，更有机构为持续发力投顾业务而暂缓设立基金公司。据了解，今年3月，先锋领航集团表示，希望通过专注发展与蚂蚁集团的合资投顾业务以满足这一日益增长的需求，并决定暂缓其在中国设立公募基金管理公司的申请，致力于通过合资投顾服务，为投资者带来更多价值。

除第三方销售平台外，首批获得基金投顾资格的其他机构也表示成效渐显。国联证券此前曾表示，截至2021年4月22日，其基金投顾业务上线满一周年之际，已有近9万名客户签约投顾服务，总保有规模近90亿元。另外，据了解，当前首批各家基金投顾试点机构的投顾业务开展也正在有序进行中。

发展“痛点”仍存

有观点称，投顾业务是公募行业新时代具有里程碑意义的一次新征程，将为投资者创造更多价值，助力公募行业发展迈上新台阶。

在中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英看来，新一批基金投顾试点资格获批，使得投顾业务模式也逐步壮大，投资者接受到的投顾服务质量也会得到明显提高，能够极大地促进市场投资规模的扩大化。

但也有业内人士表示，目前的基金投顾服务发展尚存不足之处。某资深市场研究人士直言道，一方面，大部分机构的投顾组合都把自家产品“揉”入其中，存在“荐基”的嫌疑。另一方面，整体来看，投顾组合和FOF产品存在一定的共通性，而相关部门对FOF产品的基金管理人甚至基金经理的要求较高，但对于基金投顾管理人的要求则尚未有量化及定性的要求，在此背景下，其质量也未必能得到有效保证。

正如该研究人士所言，北京商报记者注意到部分购买投顾服务的投资者反响也有所不同。例如，记者在部分第三方投顾App平台中注意到，众多投资者反馈购买了投顾服务后拥有了较好的投资体验，并表示会继续跟投。但天天基金网投顾平台的讨论区中，也有投资者反映其购买的投顾服务体验不佳，存在所得收益较低，且管理费收取较高等情况。

针对基金投顾服务的现状，第二批获得基金投顾试点资格的机构又打算通过怎样的方式发力这一业务?兴证全球基金总经理庄园芳表示，“投顾业务的核心是弥合公募基金真实长期收益和投资者真正获得收益之间的差距，提升投资者的盈利体验”。

招商基金也提到，投顾业务是公募行业新时代具有里程碑意义的一次新征程，公司已在投资管理、客户服务、合规风控、产品设计、系统建设及运营保障方面充分准备，将以客户利益优先原则，为投资者提供优质的投顾服务，提升盈利体验，为投资者创造更多价值，助力公募行业发展迈上新台阶。

(北京商报记者孟凡霞李海媛)

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