结构性存款成银行揽储“新宠” 保本型理财退出成定局

最近，不少杭城的银行网点里，结构性存款的宣传内容被悄然放置在大厅的醒目位置，前来咨询的市民也多了起来。“以前大家都热衷于买保本型理财产品，现在都跑来咨询结构性存款了。”在某国有银行一位客户经理看来，结构性存款真的“火”了。

随着资管新规对保本理财“打破刚兑”的硬性规定，对保本型理财产品造成了不小的冲击。不过热衷于购买保本型产品的市民也不用发愁，时下，本金100%保证的结构性存款正掀起抢购热潮。作为存款的一种创新产品，结构性存款不仅明确保本，而且收益较传统定存高出不少，最高浮盈普遍“超4”。

打破刚兑

保本型理财退出成定局

王阿姨有一笔10万元的保本理财快到期了，听说以后银行的保本理财也不一定能“保本”了，她专门跑到网点向工作人员问了个透彻，被告知尽管保本理财会渐行渐远，但结构性存款可以明确保本，她放心了。“等这笔理财到期后，我就去买结构性存款产品，保本的放心。”

去年11月，“一行三会”及外汇局下发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称“资管新规”)，明确提出要打破刚兑，保本型理财产品或将逐步退出市场，而非保本理财未来不仅要打破刚兑还要实行净值化管理。

作为百万亿大资管业中的绝对霸主，银行的隐形刚兑功能在其中起了重要作用。“虽然保本理财会渐渐退出，但保本的产品还是有的。担心以后买不到保本产品的市民，大可放心。”上述客户经理表示。

结构性存款

明确保本，收益浮盈

记者走访多家银行发现，不少市民正在咨询结构性存款。何为结构性存款，事实上，它将资产分成了两部分，大部分资产流向了固定收益类的低风险产品，以保障本金安全。少量资产流向了高风险领域，用来赚取更高的收益。结构性存款的本金是100%保护，客户所承担的风险只是利息可能发生损失。

比起定存利率，结构性存款的利率更为“诱人”，年化收益普遍“超4”。据融360监测的数据显示，2月共计发行106款结构性存款产品，平均预期收益率为4.12%，整体风险等级均为1-2级。

如某国有银行一款名为“金钥匙·汇利丰”2018年第108期人民币理财产品，10万元起购，期限208天，明确是保本浮动收益理财产品。在产品的特别提示里，明确写明“在满足一定条件下，投资者可获得4.20%的净年化收益;在最差的市场情况下，投资者可获得1.50%的净年化收益。100%保障投资者本金安全。”对比一年期央行基准存款利率1.50%，该产品最低收益都能保证同等于央行基准利率。

据该银行理财经理介绍，要买的话得抓紧，因为这款产品的认购规模只有4亿元，“按以往的经验来看，很快会被抢光。”

广受追捧

依然存在收益风险

结构性存款如今成为银行新的揽储神器，受到市民追捧。在过去一年里，商业银行的个人结构性存款规模陡增。据央行官网数据显示，截至2018年1月底，商业银行的个人结构性存款规模达3.1万亿，同比增长59%。其中，中资大型银行(工、农、中、建、交、邮储、国开行)个人结构性存款规模约1.5万亿元，较去年1月的0.97万亿同比增长55.1%;中资中小型银行个人结构性存款规模约1.6万亿元，较去年1月的0.98亿元同比飙涨62.86%。

“总体来看，结构性存款的本金风险不太大，大部分产品都是保本的，但收益风险依然存在，少部分结构性存款有可能达不到预期的最高收益率。”融360理财分析师强调，结构性存款与普通定期存款相比，收益虽然高很多，但是风险也要高很多;结构性存款与银行非结构性理财相比，收益又不占优势。“应平衡产品的收益与风险，购买适合自己的理财产品。”

值得一提的是，如果投资者之前没有买过银行理财，第一次购买结构性存款需要在银行面签，并且要进行风险评估。

记者 林海燕

关键词： 银行揽储新宠